IKE to indywidualne konto emerytalne — opakowanie podatkowe, a nie osobny produkt. Odsetki zarobione w środku nie są opodatkowane, jeśli wypłacasz pieniądze na warunkach ustawy. IKE-Obligacje to wersja tego konta prowadzona przez PKO Bank Polski, w której jedyną zawartością są detaliczne obligacje skarbowe. Poniżej: jak je założyć, ile kosztuje i co się dzieje przy wypłacie. Ogólne porównanie IKE z IKZE i wszystkie formy kont znajdziesz w przewodniku IKE i IKZE.
Co kupisz w IKE-Obligacje
Pięć serii z bieżącej oferty (parametry z października 2026):
| Seria | Okres | 1. okres | Potem | Opłata za wcześniejszy wykup poza IKE |
|---|---|---|---|---|
| ROR | 1 rok | 4,00% | stopa NBP + 0,00% | 0,50 zł |
| DOR | 2 lata | 4,15% | stopa NBP + 0,15% | 0,70 zł |
| TOS | 3 lata | 4,40% | stałe | 1,00 zł |
| COI | 4 lata | 4,75% | inflacja + 1,50% | 2,00 zł |
| EDO | 10 lat | 5,35% | inflacja + 2,00% | 3,00 zł |
Obligacji 3-miesięcznych OTS ani rodzinnych ROS i ROD w IKE-Obligacje nie kupisz. Możesz podzielić wpłaty między kilka serii.
Krok po kroku
- Umowa. Podpisujesz ją w oddziale PKO Banku Polskiego, w Punkcie Obsługi Klienta Biura Maklerskiego PKO BP albo w serwisie iPKO, jeśli masz w PKO BP konto osobiste z dostępem do internetu.
- Dokumenty. Potrzebny jest dowód tożsamości i numer PESEL.
- Dyspozycja nabywania obligacji (DNOS). W niej określasz, jakie serie i w jakich proporcjach mają być kupowane za każdą wpłatę. Możesz ją później zmienić.
- Wpłata. Gotówką albo przelewem, łącznie nie więcej niż roczny limit — w 2026 roku 28 260 zł. Nadwyżka ponad limit jest zwracana.
- Wykup i dalej. Gdy seria dojdzie do terminu, pieniądze z wykupu (kapitał z odsetkami) automatycznie kupują nowe obligacje według DNOS, w drodze zamiany — po 99,90 zł zamiast 100 zł za sztukę. Środki z wykupu i odsetki nie zjadają rocznego limitu wpłat.
Możesz mieć jednocześnie IKE-Obligacje i IKZE-Obligacje (limit IKZE w 2026 roku: 11 304 zł, a dla prowadzących działalność 16 956 zł). Różnicę między IKE i IKZE pokazuje kalkulator w przewodniku IKE i IKZE.
Ile kosztuje konto
Za prowadzenie konta PKO BP pobiera opłatę liczoną od wartości nominalnej obligacji na 31 grudnia, raz w roku (20 lutego roku następnego), z osobnego rachunku. W roku podpisania umowy opłaty nie ma.
| Rok umowy | Opłata od wartości nominalnej |
|---|---|
| 1. | 0,00% |
| 2. | 0,16% |
| 3. | 0,15% |
| 4. | 0,14% |
| 5. | 0,13% |
| 6. | 0,12% |
| 7. | 0,11% |
| 8. i kolejne | 0,10% |
Opłata nie przekracza 200 zł rocznie. Przy 28 260 zł to w drugim roku około 45 zł, a od ósmego roku około 28 zł.
Kiedy wypłata jest bez podatku
Ustawa o IKE i IKZE (art. 34) pozwala wypłacić pieniądze z IKE:
- po ukończeniu 60 lat albo po nabyciu uprawnień emerytalnych i ukończeniu 55 lat,
- jeśli wpłaty na IKE były w co najmniej 5 dowolnych latach kalendarzowych albo ponad połowa wszystkich wpłat wpłynęła nie później niż 5 lat przed wnioskiem o wypłatę.
Przy takiej wypłacie zysk nie jest opodatkowany, a obligacji, których termin jeszcze nie minął, PKO BP nie obciąża opłatą za wcześniejszy wykup — odsetki wypłaca w całości. To samo dotyczy przeniesienia środków na IKE w innej instytucji (wypłaty transferowej).
Po wypłacie (jednorazowej albo pierwszej raty) nie założysz już nowego IKE.
Gdy potrzebujesz pieniędzy wcześniej
Przed spełnieniem warunków ustawy pieniądze wyjmujesz przez zwrot — całości albo części. Wtedy:
- od zysku pobierany jest podatek Belki (19%), jak poza IKE,
- przy przedterminowym wykupie obligacji potrącana jest opłata z listu emisyjnego.
Zwrot nie przekreśla oszczędzania, ale zabiera główną korzyść konta — dlatego IKE ma sens dla pieniędzy, które mogą poczekać do wieku emerytalnego.
Ile to daje: 28 260 zł w EDO na 10 lat
Założenia: jedna wpłata w wysokości limitu 2026 roku (282 obligacje po 100 zł, 60 zł zostaje poza obligacjami), seria EDO z października 2026, inflacja 3,4% rocznie przez cały okres, wypłata po 10 latach.
| Poza IKE | W IKE-Obligacje | |
|---|---|---|
| Odsetki brutto | 19 492 zł | 19 492 zł |
| Podatek Belki | 3 703 zł | 0 zł |
| Opłata za konto | — | 313 zł |
| Zysk netto | 15 788 zł | 19 179 zł |
Różnica to około 3 400 zł przy jednej wpłacie. Przy wpłatach w kolejnych latach różnica rośnie, bo podatek omija też odsetki od każdej następnej wpłaty. Warunek: wypłata na zasadach ustawy (wiek i lata wpłat z poprzedniej sekcji). Inne kwoty, serie i inflację sprawdzisz w kalkulatorze obligacji skarbowych — przełącznik „W IKE” odejmuje opłatę za konto i pomija podatek. Porównanie obligacji z lokatą poza IKE opisuje artykuł obligacje skarbowe czy lokata.
Ten tekst to informacja dla wszystkich czytelników, nie porada inwestycyjna dopasowana do Twojej sytuacji. Warunki konta i parametry serii sprawdź przed zawarciem umowy na obligacjeskarbowe.pl.
Najczęstsze pytania (FAQ)
Czy IKE-Obligacje założę w innym banku niż PKO BP?
Konto IKE-Obligacje z obligacjami detalicznymi prowadzi PKO Bank Polski. Inne instytucje oferują IKE w innych formach (rachunek maklerski, fundusze, lokaty, ubezpieczenia) — porównanie form jest w przewodniku IKE i IKZE.
Czy limit 28 260 zł dotyczy jednego konta, czy wszystkich IKE?
Limit wpłat jest roczny i dotyczy jednej osoby. Każdy może mieć jedno IKE, więc wpłaty do limitu idą na to jedno konto.
Co się dzieje z obligacjami, gdy dojdą do terminu wykupu?
Pieniądze z wykupu automatycznie kupują nowe obligacje według Twojej dyspozycji DNOS, po cenie zamiany 99,90 zł za sztukę. Nie liczą się do limitu wpłat.
Czy w IKE też płacę opłatę za wcześniejszy wykup?
Nie, jeśli obligacje są wykupywane w związku z wypłatą albo wypłatą transferową z IKE. Tak, jeśli wypowiadasz umowę i bierzesz zwrot przed spełnieniem warunków ustawy.